本期文章

林文伯買股搶人 矽品戰入肉搏階段

文/黃琴雅    

日月光與矽品,不約而同地選擇九月二十八日,來對矽品股東喊話,各自呼籲股東們,在十月十五日的矽品股東會上對「矽品與鴻海策略聯盟」投下贊成與反對票,爭取委託書的肉搏戰正式開打了!

九月二十八日,當全台灣還在放中秋連假及杜鵑颱風假時,台灣最大的半導體封測併購戰並未休兵。

矽品結合鴻海對抗日月光的收購行動,已經進入倒數階段,十月十五日就要見真章,矽品的股東們成了公司派及市場派日月光爭相拉攏的對象。

公司派及市場派各提說帖搶人

日月光在這封致股東公開信,洋洋灑灑地寫了兩千多字,列出五點理由:包括矽品與鴻海換股的價格過低;矽品以提高授權資本額的方式發行新股給鴻海,是稀釋股東權益;鴻海獲得矽品股權是換股,對矽品股東沒有現金對價;並控訴矽品罔顧有二五%股權的日月光權益等等,要遊說小股東推翻鴻海與矽品的換股案。

公司派矽品則向股東們說明矽品與鴻海結盟的好處,矽品與鴻海交換入股後,矽品會產生二五○億元的資本公積,每股淨值提升五元,未來股息分配會更有彈性,可減少短期的股權稀釋,並確保股東投資報酬。雙方各據一詞,就是希望爭取矽品股東們的認同。


林文伯雖然拉攏郭台銘當後援,還是得和日月光進行肉搏戰。 黃耀徵
分享
此次,日月光可是用銀彈攻勢。從八月二十四日宣布要公開收購矽品二五%股權後,到九月二十二日收購應賣截止日止,共有三六.八三%股權決定出售給日月光,遠超過日月光預訂目標,日月光將按比例收購,應賣股東每千股可賣六七八股給日月光,預計九月底完成收購撥款,成為台灣有史以來最快(三十八天)、金額高達三五二億元的大宗收購案。

就現實面來看,日月光能夠吸引這麼多矽品股東爭相應賣,無非就是因為看上日月光以溢價三五%,每股四十五元公開收購,讓手中有股票的投資人或法人,都想賺這筆價差,特別是在當前股市行情低迷的環境,投資人不賺白不賺,使得日月光可以順利達陣。

然而,矽品林文伯也不是省油的燈,他在日月光宣布收購後的八月二十八日找來鴻海郭台銘策略聯盟、以抵擋日月光的購併時,就技術性的設下「防護牆」:矽品趕在十月十五日召開臨時股東會,並訂在九月十五日做為臨股會的停止過戶日,在此刻之前持有矽品股票的股東,才可以參加臨股會。

拉攏壽險業兩造各有收穫

但日月光公開收購的最後應賣日是九月二十二日,真正過戶可能是在九月底、十月初。也就是說,即使日月光在此時花三五二億元買下二五%股權,卻沒趕在九月十五日前過戶,現在還不是矽品的大股東,不能參加十月十五日的矽品臨時股東會,也沒有任何的投票權,投票權還握在原本股東手中。

因此,日月光張虔生才要登報抗議,據傳還不惜以假扣押的方式,抵制矽品召開臨股會,不要讓鴻海成為矽品的另一個大股東。

遊說參與應賣股東的支持與鴻海的策略聯盟,也成為矽品林文伯現階段最重要的事。對林文伯來說,十月十五日的矽品臨時股東會,是決定矽品命運的一場關鍵之役。

為了不讓畢生的心血究竟被日月光奪走,林文伯找上郭台銘幫忙,與鴻海交換股權,增資方式由鴻海取得矽品二一.二四%股權,矽品則持有鴻海二.二%股權,鴻海將成為矽品的第二大股東,與日月光分庭抗禮。

為了這場戰役,日月光找上開發金旗下的凱基證券當作收購券商,而矽品與鴻海則委託福邦證券當作財務顧問,由福邦董事長黃顯華以其三十年的經驗,提供反收購策略給林文伯。

被外界批評持股過低的林文伯,近月與家族及經營團隊砸下二十億元資金,增持五萬多張矽品股票,以鞏固經營權,使得經營團隊的持股增加至一五%。

事實上,矽品的股權多數集中在法人,所以最主要還是要看外資、幾大壽險業及政府基金的態度。


矽品員工發動示威,要求政府勿將公股賣給日月光。 林瑞慶
分享
在壽險方面,日月光委託單位凱基證的母公司開發金本身的三千多張,及兄弟公司中壽的一.二萬張矽品股票,全賣給了日月光。富邦也將二.六萬多張的矽品股票給了日月光。而持有一%以上的新壽,也有參與應賣。

但國壽則表明要支持長期經營的公司派,要將四.五萬張(約一.二%股權)給林文伯,雙方在壽險業的競爭上有勝有負。不過,富邦、新壽雖然參與應賣,但還是矽品此次遊說的對象。

黃顯華呼籲目標防禦紅色供應鏈

據瞭解,過去外資都是因為支持林文伯才投資矽品,此次在日月光強勢搶人下,外資是否有被分化,也是矽品公司派著力的重點。另外,持有矽品近六%股權的政府四大基金,也將是矽品努力爭取支持的對象。

「矽品、鴻海與日月光三方合作,才是對台灣科技產業及矽品股東是最好的結果。」福邦證券董事長黃顯華呼籲,為了矽品的長遠未來著想,要共同打敗中國的紅色供應鏈,股東就不應該反對鴻海的加入。

黃顯華說,在IC封測廠日月光與矽品平行整合之餘,也要有鴻海來做垂直整合,否則美國有可能會祭出反托拉斯法抵制日月光,而蘋果也將會到韓國等地培養第三大封測勢力,對台灣不是好事。


文章投票
今日訂購者 今日訪客:4318
   尚未登入
帳號(email) 密碼
文章總覽 首頁 雜誌清單 訂雜誌免費贈品 商品區
流行時尚雜誌最優惠活動! 大量訂購優惠報價 史上最優惠訂閱活動!

■注意事項

方案為本站優惠活動,贈品選項為雜誌社活動; 在本站訂閱雜誌的讀者可同時享有。

品名 方案 原價 特價 起訂日期 贈品選項  
新新聞一年52期 (此方案09/26止)以收到款項為準 6656 4950

品名 方案 原價 特價 起訂日期 贈品選項  
新新聞一年52期續訂(請提供續訂編號) (此方案09/26止)以收到款項為準 6656 4500


雜誌生活網│ 公司簡介system by Twins
新北市汐止區連峰街7號  電話:02-2642-3366  傳真: 02-8646-2240
V