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年底壓箱寶!總統換人做 後市怎麼走?

文.李彥緯    

所謂的「政治」,指的是管理眾人之事,可想而知,由於台股的累計有效開戶數已多達九四三萬戶,因此,其走勢變化,自然也就與眾人有關,當然也因此成為「政治」之事。然而,此「政治」,就當前的國家社會發展階段、公民素養現況而言,似乎非指社會人士所正常理解的「政治」。

第三次政黨輪替機率 社會共識逐漸升高

曾經有不只一家的外國媒體,在來到台灣採訪總統大選相關選舉活動報導後,親身感受到台灣民眾對於攸關國家層級重大選舉活動的「高度熱情」。

加上台灣人民的跨領域事務聯結、聯想能力,也相當豐富,因此,在投入資本市場進行操盤時,自然也就特別容易「感應」到來自於重大政治活動事件,對於包含股市在內的資本市場所可能發揮的影響力、衝擊性,及其可能造成之結果差異。 在綜合觀察、全盤考量後,也特別容易將此項政治面變數納入,制定個人在台股買賣操作策略時的考量依據。所以,台股的走勢發展,向來就與當時重大政治活動的情勢發展、演變結果,具有高度正相關。

2000年總統大選結果,出現台灣政治史上「首次政黨輪替」;最近島內的政治及社會氛圍,似乎也因為各項政治、經濟事件變數的最新發展結果,看起來好像對現役的執政黨不利,正醞釀著台灣政壇即將要再上演一次的「政黨輪替」完美風暴劇本。


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隨著台灣近期的社會氛圍,對於第三次政黨輪替發生機率「共識」升高的情況日益明顯,讓人不禁好奇,當年台灣首次政黨輪替時,那段時間台股的反應到底是怎樣一番景象?場上多、空雙方的主流角色,是如何的易位?市場參與者實際「用錢表態」的狀況又是如何?同時,當時盤面上,有哪些是「只見新人笑,未聞舊人哭」中的「新人」產業?又有哪些「舊人」產業,反倒因此黯然下樁?還有哪些令人印象深刻的走勢「豬羊變色」次產業股?

2000年網路泡沫破裂 台股大幅回檔修正

2000年,適逢全球「網路泡沫」爆裂,許多大賣「本夢比」的「膨風股」,在拿不出實質營收獲利支撐其驚天大漲股價,後續買盤已無力將之再往上推升下,由歐美股市接棒,展開一波「比誰跌得快」的「網路泡沫幻滅大跌」戲碼,使得向來與全球股市走向具一定連結性的台股,難以置身事外。

大盤指數也同樣在市場賣方的強力摜殺下,自二月中旬的前波萬點行情波段高點10393點,快速大幅下殺至波段低點8250點,短短不到一個月時間,跌掉2143點,跌幅高達20.62%(但自3月18日投票日至520的台股走勢,仍較同時期屢探新低點的韓股走勢為強)。也因為有這樣的空方主控、指數屢探波段新低的市場背景,等同為盤面各產業族群,以退為進,預先空出後市可能見到的反彈上漲空間。

回顧2000年中華民國第十任總統大選,在結果揭曉後,歷經十三個交易日,大盤指數上演台股史上首次政黨輪替慶祝行情,短線彈升漲幅高達25.21%。

同時,也在選舉揭曉後一個月內,金融市場在消化政治局勢變化結果之後,自然而然會因為聯想可能引起的產業族群後市受惠效益,挹注資金,在作多買盤力道增強下,使得次產業類股指數、個股股價均見到走揚。

選後一個月至就職日 玻陶、化學生技漲勢亮眼

當年總統大選結果揭曉後的一個月內,台股各產業類股中,主要以玻陶、化學生技、造紙、電子、橡膠等族群走勢最為亮眼,分別見到23.2%、18.11%、9.32%、7.85%、7.26%的波段漲幅,一躍而成當時盤面亮點族群。

其中,「玻璃陶瓷股」之所以能夠上演一波精彩的選後波段漲勢,主要是因為法人、主力、實戶同步預期2000年下半年開始,原本因為政治環境欠佳,以及九二一震災衝擊房市買氣,因而沉寂長達兩年之久的「建築執照申請面積」下滑情況,有機會開始見到穩步回升,有利整體營建業開始步入回春榮景的基本面利多題材,因而願意將資金投入至與營建業高度相關的次產業─玻璃陶瓷類股上。

因為市場看好、買盤短期間內大舉介入,玻璃陶瓷類股指數因此得以在約一個月的時間內,一度從39.92點大漲至53.48點,漲幅高達33.97%。

另一方面,當年選後至520總統就職期間,各產業中,主要以玻陶、化學生技、電子、鋼鐵及其他類股等走勢最為亮眼,分別見到21.44%、12.11%、3.81%、2.79%、2.76%波段漲幅,一躍而成當時盤面亮點族群。

其中,除了玻陶股仍持續漲升,波段漲勢累積仍達二成以上漲幅外,化學生技股之所以能夠於此一期間上演精彩的選後波段漲勢,則主要是因為政府當時將其列入「2000年台灣十大新興工業」,重要性與影響層面日益擴增,不僅肯定化學生技產業未來發展潛力,同時更希望藉由政府與民間資源的持續挹注,能夠發展有成,奪下全球一定比例的市占率。

由於投資人的擴大延伸聯想、市場氣氛的不斷升溫、產業族群輪漲關注焦點的改變,化學生技類股得以於總統大選後約兩個月期間,走出一波從58.31點大漲至81.58點,漲幅一度最高達39.91%的亮眼漲勢。

大選投票日將屆 焦點類股呼之欲出

儘管台股當時整體盤勢走向曾一度於極短時間內快速回檔大跌深達二千點以上,幸好仍得以因為市場樂觀預期,所謂「政黨輪替」、「新人新氣象」的積極期待心理,場上多方因而得以在總統大選結果揭曉後的兩個月內,成功促成包含玻陶、化工、造紙、橡膠等類股在內,一波自7.26%~23.2%不等漲幅的亮眼漲勢。

如今,台灣再次面臨四年一次的重大事件循環時刻,距離第十四任總統大選投票日已剩下不到兩個月時間,不禁讓人開始拭目以待,盤面究竟會有哪些次產業族群將會「揭竿而起」、「一馬當先」,領先衝出目前籠罩著台股的空方暗黑迷霧,成為場上飛鬃揚蹄、強勢領漲的黑馬族群?


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